《毛爸 理財123 智富學堂》 從零到億的零成本存股術

  沈玉琳去年(2025年) 7 月確診白血病，住院將近 7 個月。 2026 年 3 月 16 日出院後公布了一個數字—— 9 份主契約，年繳保費 40 萬，累計理賠約 800 萬。 住院期間，每日理賠扣掉醫療費用，還倒賺約 5,000 元。 這件事在社群引發了一個熱烈的討論： 「如果這 20 年把 40 萬拿去買 0050，早就不只 800 萬了。」 數字沒算錯。但這個問題本身，藏著一個根本性的邏輯錯誤。 Nassim Taleb 在《The Black Swan》中提出「沉默的證據」這個概念： 人們總是只看到「發生了的事」， 卻忽略了那些「沒發生的平行宇宙」同樣真實存在過。 「20 年把保費拿去買0050 更划算」這句話，聽起來很有道理，但它有一個隱藏前提： 你必須先知道風險是20 年後才來， 才能安心讓錢在市場裡跑滿 20 年。 沈玉琳長年投保，確診的時候保險剛好派上用場。 但買保單的當下，沒有人知道風險是第 2 年就來，還是第 10 年，還是第 22 年。 沒有人知道！ 保險解決的，正是這個「不知道什麼時候」的問題。 ▋保障是讓複利不被中斷的護城河 投資人最怕的不是市場下跌，是被迫在錯誤時間點出場。 重病、重傷、長期失能——這三種情境的共同點是：它們會在你最沒有選擇的時候，強迫你變現。 朋友 Kelly 在 2024 年底遇到父親突發腦中風，急救加復健前後燒掉將近 180 萬，她的投資帳戶當時有 90 萬，全數提出還不夠，最終被迫在相對低點賣出，損失的不只是本金，是整整少了兩年的複利時間。 保險的功能，就是讓這件事不要發生在你身上。 它保護的不是你的健康，是你的資產不被迫中斷。 ▋保費佔比與保障缺口，才是真正該檢視的數字 很多投資人對保費的態度是：「能省則省，錢拿去投資更划算。」 這個邏輯在資產夠厚的時候成立，但在資產還沒到「出一件大事也不會垮」的規模之前，省保費其實是在用投資報酬率對賭風險發生率。 實務上有一個簡單的檢視框架： 保費控制在年收入 10% 以內；醫療險、重大疾病險、失能險三個方向先確認有沒有缺口；壽險保額至少覆蓋家庭 5 年支出。 這三個數字到位之後，剩下的錢才是真正乾淨的投資子彈。 沈玉琳的案例值得注意的細節是： 他坦承部分保單是「人情投保」，規劃並非完全理性，但即便如此，整合後的保障結構仍然發揮了作用。 這說明保障的「厚度」，有...

查理·蒙格：「反脆弱財富不是五個獨立的策略，這是一個完整的系統。 反脆弱財富有五條相輔相成的原則： 一、永遠不要將超過 25% 的財富，集中在任何單一投資上。 二、永遠保持至少 20% 的淨資產為流動現金或約當現金。 三、建立不需要耗費你時間的收入來源，直到被動收入超過你的總支出。 四、假設你對一切的看法都可能是錯的，因此你的分散投資要能應對各種情境，而不只是分散在不同資產。 五、在災難發生前就作好準備，運用保險、緊急預備金、備援系統和適當的法律結構。 這五項原則作為一個整合的系統共同運作，當你用這種方式建立財富時，一件非凡的事會發生。 你不再恐懼了！你不再每天緊盯新聞擔心崩盤；你不再為市場波動而失眠；你不再因為事情出錯而恐慌。 因為你知道無論發生什麼，你都受到保護。你的財富能應付這一切，你在系統中建立了如此多的保護、如此多的備援、如此多的準備，以致於沒有任何單一的災難可以摧毁你。 而當你不再恐懼時，你就能做出更好的決定。你可以等待絕佳的機會，而不是追逐平庸的機會；你可以進行長期思考，而不是短期反應；你可以從容的行動，而不是絕望的掙扎；你可以對壞交易說不，而不用擔心錯失機會。 而那種平靜、耐心、富有策略的行事方式，正是在數十年間累積起非凡財富的秘訣。 這就是華倫·巴菲特 Warren Buffett 和我建立波克夏海瑟威 Berkshire Hassaway 的方式，不是透過承擔巨大風險、不是靠著孤注一擲、不是透過使用巨額槓桿或進行集中押注，而是透過建立一個反脆弱的系統。 這個系統在過去 60 年的每一場災難中都存活下來，並且茁壯成長。我們挺過了 1970 年代的停滯性通膨，我們挺過了 1987 年的股災，我們挺過了網路泡沫，我們挺過了 2008 年的金融海嘯，我們挺過了 2020 年的疫情崩盤，我們不僅存活下來，我們在每一次危機後都變得更強大。 因為當你是反脆弱的，混亂就是你的朋友，其他所有人都在恐慌和拋售，你保持著平靜並且在買進；其他所有人都絕望的需要現金，你手上有現金可以部署；其他所有人都被迫接受糟糕的條件，你可以制定條件，這就是反脆弱性的力量。 所以我現在要你做這件事，拿出一張紙，寫下你對這五個問題的答案。 一、我財富的百分之多少集中在我最大的單一投資上？如果超過 25% ，你就有集中風險，寫下那個確切的數字。 二、我有多少個月開銷的流動現金？如果少於六個月...

今天股市一片紅通通，開高走高大漲491點，收21,618點，站上月線。 8489三貝德成了「注意股」，盤中漲跌幅度非常大，繼續往上賣股，48、49元各賣一張。 #8489三貝德

四月中至五月底忙著六週勞動部勞動力發展數高屏澎東分署產業人才投資方案的「財務投資規劃管理人員實務班」課程，上週終於結束告一段落。 從4/7-4/9三天大跌撿了四張股票後，就沒怎麼買賣股票。 8489三貝德今天續漲4.15元，收47.55元。我家三貝德平均成本45.41元，今天股價已經高於成本了，就開始往上賣，46、47元各賣出一張。 這支股票應該有主力在炒作！線型呈現多頭排列，如果轉虧為盈，股價還會漲！ 這支股票的投資也是血淚史，有空再分享細節。 另外，公司帳戶還有一點錢，開始買進我目前服務的6028公勝保經零股，158.5元先買10股。 

今天跌勢減緩，加權股價指數收盤下跌772.4點！ 開盤0056、00878、00919分別低掛一張，結果只有買到30元的0056。 國安基金明天要進場了，應該有機會止跌，但還是希望除息前可以買到30元以下的0056！😂

今天大家見證歷史性的時刻，史上最大跌點2065.87點！ 開盤就重挫，一千多檔股票開盤就跌停板。雖然清明連假期間就預期會跌，沒想到跌的那麼慘！ 成交量縮到1473億元，價跌量縮好像不錯！ 錯！量縮不是沒有人要賣，是一堆人掛跌停要賣、沒有人要買！ 融資斷頭潮沒能消化完，明天應該還有低點！ 好的是外資買超168億元，應該是趁大跌回補一些之前賣出的股票。未來要看反彈時，外資是否持續買超！ 手癢撿了一張大特價31.66元的0056，明天有跌再繼續撿。

上週二到週五去了一趟蘇州掃墓，錯過了連續下跌的行情！今天台股續跌讓我有撿股票的機會，塞翁失馬，焉知非福！ 大盤指數今天開低走低，大跌906點，收20,695.9點。上週五跌破前低(黃線)；月線(20MA)、季線(60MA)已經下彎；指數跌破年線(240MA)半個月站不上去，空頭走勢成型，先看二萬點守不守得住了！ 今年股票市場的走勢拜川普之賜，有可能像2022年一樣，先大跌到年底再反彈！有閒錢的朋友們就順著跌勢慢慢往下買吧！ 0056公佈本季第四次發放股利1.07元，算算今天的收盤價34.76元，殖利率已經超過12%了！ 今天用公司帳戶剩下的錢買了0056(34.93)、00878(21.26)、00919(22.38)各一張。

 00919將在18號除息，剩下最後三個交易日，不知道最後二天有沒有低價可撿，趁今天下跌索性開買，23.72元撿了兩張，23.71撿了三張。 23.7掛單沒成交，有時想想差0.01，一張就是差10元，到底是在堅持什麼？😅

昨天美股大跌，今天如預期開低。 一早先用公司戶買一張23.56元的00919，想到要掛退休金帳戶時已經慢慢漲上去了，掛23.7買不到，最後狠心掛買了一張23.8元。 00878看起來是三支季配息中最弱的，雖然三個月後才要除息，跌破22元也向下撿了一張21.88元。 大樹成了反指標，雖然開盤也跟著跌，但開低走高，高低差13元。已經快接近開始向下買進的200元了，加油！202元前高關卡等著你！ 萬達寵物最近幾天很熱，大量且價格波動很大，變成注意股(警示股)了！櫃買中心都叫我們要注意了，不注意一下怎麼行！ 有人說警示股就是擺明告訴你它是飆股，大家怎麼看！😂 沒有建議追高喔！大樹、萬達都一樣，想買要等回檔！

凱基金續漲，18.65元及18.7元各賣一張！

今天凱基金先漲後跌，18.5元賣一張，收18.35元。 公司帳戶再買一張85.8元的旅天下。 萬達寵物爆大量鎖漲停70.7元，57.7元應該就是底部了，開始右側交易！

今天仍然大跌，不過開低走高！ 有買到一張22元的00878！ 倒是00919掛太低沒買到！😅

大跌日就是進貨日！ 上個月底00919漲到24元以上買不下手，趁今天大跌先撿二張(23.8、23.75)，希望明天還有甜甜價可以撿！ 00919 本季配息 0.72 元 除息交易日：114年03月18日 股利發放日：114年04月15日 24元以下殖利率有12%！ (0.72/24)*4=12% 給大家做個價格參考！

6469大樹2/27董事會公佈去年(2024年)每股盈餘(EPS)5.16元，今年發放3.3元現金股利及1.3元股票股利，合計4.6元股利，股利發放率89%。 對比2023年EPS 5.13元，發放3.6元現金股利及1.7元股票股利，合計5.3元股利，獲利是增加的，但股利是減少的。 2023年的獲利從2022年的EPS 6.39元降至5.13元，顯示獲利增加的速度趕不上股本膨脹的速度。再加上杏一、康是美加入連鎖藥局的戰局，以及疫情後租金及藥師薪資上漲造成展店困難及費用增加，所以股價從2024年初的360元，一路跌到年底最低價144元。 2024年是連鎖藥局產業艱困的一年，其他的連鎖藥局不是虧損，就是大幅衰退，大樹一支獨秀獲利較2033年增加，顯現市場龍頭的競爭優勢！ 去年發放1.7元股票股利，EPS還能增加；今年發放1.3元股票股利，股本膨脹速度減慢，今年每股盈餘有機會再度成長。 個人對大樹未來的展望還是樂觀看待，本來想看看市場是正面還是負面看待大樹的獲利與股利政策。只是看來明天股價還是會受到台積電ADR及輝達NVIDIA股價下跌的影響⋯⋯

前幾天有脆友問我二百萬投資0056、00878、00919，該如何分配資金？ 之前小金額的配置，我大概都是建議各投資1/3。大金額如果這樣分配的話，勢必會造成每個月的現金流不穩定。 三支ETF的股價、股利都不一樣，要怎麼樣讓每個月的股利一致呢？ 毛爸花了一點時間算了一下，如果大家覺得有錯誤的地方，敬請不吝指正。 先說結論： 概略的資金配置比例 0056:00878:00919=3:4:3 (也就是把資金分成十份，分別投資3份、4份、3份) 以下是算式： X1是0056的投資金額 X2是00878的投資金額 X3是00919的投資金額 X1+X2+X3=2,000,000——(1) 股利要相同： (X1/37)*1.07=(X2/22.64)*0.5=(X3/23.8)*0.72 拆成兩個式子 (X1/37)*1.07=(X2/22.64)*0.5 所以X2= X1*1.07*22.64/(37*0.5)=1.309X1——(2) (X1/37)*1.07=(X3/23.8)*0.72 X3= X1*1.07*23.8/(37*0.72)=0.956X1——(3) X1+X2+X3=2,000,000 X1+1.309X1+0.956X1=2,000,000 3.265X1=2,000,000 X1=2,000,000/3.265=612,557 X2=1.309*612,557=801,837 X3=0.956*612,557=585,604 資金配置： 0056:00878:00919=61萬:80萬:59萬 概略的比例可以是60:80:60=3:4:3 0056的月配息=(612,557/37)*1.07=17,714 00878的月配息=(801,837/22.64)*0.5=17,708 00919的月配息=(585,604/23.8)*0.72=17,715 所以投資二百萬，每月大概可以領一萬七千元。 當然，這是用計算當天的股價以及最近一期的配息來計算的，條件變動結果也會變動。 #高股息ETF

存股日常  今天無預期地18.2元賣出凱基金一張！

不知不覺凱基金又回到18元以上了！ 雖然今天大盤跌279點，凱基金只有小跌，盤中掛了平盤價18.1元賣一張，尾盤還真成交了！ 12月17.25元回補的，二個月賺七百多，是不是很難賺？😂

月線(20MA)即將向上穿過季線(60MA)，中長期黃金交叉即將出現。季線不破，將繼續向上！ 144元應該就是長期的底部了！ 144元的左邊進行買進，就是左側交易，合理價之下，越跌越買；底部浮現後，開始找高點賣。 144元的右邊(也就是現在)進行買進，就是右側交易。右側交易不要在大漲一波後去追股票，而要等它回檔到月線支撐時買進；高點跌破五日均線賣出。 注意跌破月線(20MA)買進後，如果跌5%一定要停損！左側交易沒有停損這回事，但右側交易務必守紀律停損！ 另外一種右側交易的作法是「突破前高買進」，以目前來講，未來的前高就會是昨日的漲停價177元，有漲超過177元才追高買進。好處是順著漲勢較安全，缺點是獲利已經少了一大段！ 個人看法，非投資建議！

00943不配息！請問經理人這是什麼神操作？說好的月配息呢？ 大盤跌，00943開低走高，尾盤在平盤價14.68元賣13張，出清00943。 22.32元先買二張00878，希望明天還有低價！

股市紅通通，還有下跌的，當然就再補一張！ 同樣是昨天漲、今天跌，只不過今天換成了羅麗芬-KY，45.8元買一張！ 持續換股領息， 14.66賣四張00943，22.35買二張00878。