《毛爸 理財123 智富學堂》 從零到億的零成本存股術

2009年金融海嘯後股市開始起漲，13年多頭行情到2022年終於有了較大的空頭走勢。2022是股市悽慘的一年，開紅盤後漲了三天，1/5來到加權股價指數新高的18,619點後，就像洩了氣的皮球一樣，一路下滑至10/25的12,629點，跌了將近6,000點，1/3的指數蒸發了。許多這幾年剛進股市的新手，在前幾年可能還賺的盆滿缽滿的，今年可能全吐回去了，甚至可能還倒賠或套牢不少。 2022/12/30封關日加權股價指數收在14,137點，全年大跌超過4,000點。 這一年平均每位股民資產縮水100萬元(參考: 史上第2慘！台股2022年跌4081點 平均每位股民虧逾百萬 )。大家可以盤點一下自己的資產跌幅是在平均之上，還是在平均之下。我相信只要你存的夠久、存的夠多、存的夠好，資產下跌的幅度必定小於平均值。 作為一個價值投資人(存股族)，我們不必在意股價的下跌。還是那句我常說的話，如果股價下跌，你不是憂傷害怕，而是開心有低成本的股票可以撿的話，你就會是一名成功的價值投資人了。希望今年股價的下跌，沒有對大家的生活造成什麼影響，大家一起繼續朝投資股票的財富自由之路前進。 如果大家有在追蹤我的臉書粉專或是部落格的話，我一直提醒大家今年要暫緩投資，把錢存起來，等股市崩盤再來撿股票。今年股市走勢大概會一路下跌，在選前會拉起來，選完繼續跌。果真股市一如我的預測在國安基金進場護盤後，股市反彈一波，12月續跌。 指數會不會破前低12,629點，我覺得是有機會的。如下圖大盤月K線所示，目前十年線(120MA)在11,135點，二十年線(240MA)在9,058點。2008年金融海嘯時是跌破二十年線的，所以對於指數低點，不宜太樂觀。還是那句話，把錢準備好，等待崩盤買股票。 因為美國升息尚未結束，要等升息結束後，貨幣乘數效應發酵，景氣落底後大概才會是低點。11月的景氣對策信號出現第一顆藍燈，以前有藍燈維持半年甚至一年的情況，我相信今年大概藍燈也會持續一陣子，所以股市應該還有低點可期。 今年沒有大舉用現金買股票，領到的現金股利大部分都還沒有投入。大概就是做一些換股的交易，把手上的電子股清一清，換成長期存股標的。 唯一大筆的交易是8/2賣百張潤泰全換百張富邦金，原因是因為美國升息造成南山人壽及潤泰全淨值大幅下滑的危機事件。我現在才發現竟然沒有在部落格留下資料，有空再來補一篇心得。存股不是永遠不賣股...

小王跟小李是大學同學，同時畢業後投入職場。 小王家境較清寒，對未來較有危機意識。所以在大學時代就勤讀理財書籍增進財務智商，深諳投資理財要趁早的道理。所以，從25歲開始(用毛爸那個年代為例，當年22歲大學畢業，當一年十個月預官，24歲才就業。目前因為兵役縮短，可以提早就業，當然也就可以更早開始進行投資)，每月存5,000元定期定額投資零股。假設投資十年後成家，開始有買房、買車的需求，暫停定期定額投資，僅用累存的股票提供的現金股利進行複利滾存。 小李覺得享樂須及時，所以年輕時沒有儲蓄及投資的概念。直到年紀稍長，才深覺有必要開始對未來的人生進行規劃。於是35歲開始模仿同學小王，每月存5,000元定期定額投資零股，一直到60歲退休為止。 小王在年輕時每年投資六萬元，十年共投資60萬元；小李從35歲開始到60歲退休，每年六萬元25年間共投入150萬元。大家猜猜二人在退休時，誰的資產較多呢？ 假設二人存股的現金股利殖利率都是5%，小王累積的資產價值是268萬元；小李則是300萬元。小李要持續投資到55歲，累積的資產才會超越小王。複利累存的資產金額如下圖所示。 假設二人存股的現金股利殖利率可以提高至8%，小王投資的60萬元可以累積到642萬元，將遠高於小李的473萬元。複利累存的資產金額如下圖所示。 最後，如果小王沒有中止定期定額存零股的計畫，在5%現金股利殖利率下，35年扣繳210萬元，60歲時可以累積569萬元資產，更遠超過小李的300萬元。複利累存的資產金額如下圖所示。 結論： 毛爸建議年輕人，當你領到第一份薪水時，每月固定提出5,000元定期定額買零股，萬一經濟狀況真的不允許，最少也要設法擠出3,000元進行長期投資。如果能這樣做，十年後可以先累積第一桶金，就可以再用這第一桶金去賺第二桶金、第三桶金…。越早開始投資，越早達到財務自由。 台灣股市中現金股利殖利率高於5%的標的比比皆是，要得到8%的殖利率也並非難事。但如果還沒有選股能力，或擔心個股長期競爭力產生變化的話，建議大家可以就「006208富邦台灣50」或「00878國泰永續高股息」二支ETF擇一來存股。至於為什麼不是存0050元大台灣五十或0056元大高股息，下回再來分析比較。 喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！ 免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔...

這標題取的有點怪，感覺我要跟董娘有什麼！別多想！只是買進第一張羅麗芬-KY股票的意思。 黃色圈圈處一根長紅棒突破三根K線糾結處，並將月線、季線、半年線向上帶開，是趨勢反轉的跡象。 白色圈圈回檔至半年線支撐，是一個不錯的加碼點。但是「恐懼」(怕繼續下跌)及「貪婪」(看還有沒有更好的甜甜價)讓我沒有進場佈局。 再一波大漲創高86.5元後，這二天回到季線附近，今天先進場買一張建立部位。當然，如果有跌到半年線(64元)或年線(63元）會更棒，到時再來加碼！ 另外，上週五光棍節買的大地-KY這一週小漲，所以暫時沒有加碼。 羅麗芬-KY、麗豐-KY、大地-KY我稱之為「清零概念股」。這二年因疫情影響，營收、盈餘衰退很多。受限於大陸持續的清零政策，營收、盈餘暫時還無法回復，也讓股價無法擺脫下跌趨勢。 不過，我們存股就是要在股價低迷的時候，持續建立部位、累積股數，再期待清零政策結束，一切日常恢復正常。 投資分享不做為投資建議！每個人的風險承受度不同、資金狀況不同，投資決策須自行下決定，並為自己的決定負責！如果沒有向下持續買進及持有十年以上的打算，請勿跟單！ 喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！ 免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔交易風險。 #股票投資 #價值投資 #投資理財 #理財 #投資 #投機 #市場分析 #產業分析 #個股分析 #投資入門 #投資心法 #投資教學 #投資新手 #股市小白 #散戶 #存股 #炒股 #股票分析 #股票教學 #美股 #美股投資 #美股分析 #長線投資 #賺錢 #被動收入 #財務自由 #財富自由 #羅麗芬KY

今天台灣股市最熱門的話題應該非「巴爺爺第三季大買台積電」莫屬了！(相關新聞：巴菲特買台積電創下三大驚奇！路透：他在做他最擅長的事) 巴爺爺買，不代表我們小散戶也要跟進！ 1.這二年的晶片荒終於讓巴爺爺看到了台積電，趁股價回檔撿便宜貨。除了文中說到的「護城河」外，台積電的現金股利殖利率遠高於大部分的美股，對於喜歡現金流的巴爺爺來說當然是好的標的；但對於台股投資人來說，有太多好股票殖利率遠高於台積電，所以我們散戶應該有其它更好的選擇！ 2.巴爺爺的資金跟我們散戶不一樣，他手上有大筆的現金，波克夏量體太大了，所以會以大型股為標的；相反的我們小散戶應該選有成長潛力的小型股，才能達到資本快速成長的目的。 以上僅個人拙見！ #不要跟風 #不要跟瘋 巴菲特買台積電創下三大驚奇！路透：他在做他最擅長的事, 經濟日報 編譯葉亭均／綜合外電 https://money.udn.com/money/story/122381/6767059?from=ednappsharing&fbclid=IwAR0Zz_4xNjEwxXfwyhhvlpZOroWaJmO-4gUDsWQWrjFk5GXOR7QaD434dp4#lai1x3ogd9bhxrdmv7w 喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！ 免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔交易風險。 #股票投資 #價值投資 #投資理財 #理財 #投資 #投機 #市場分析 #產業分析 #個股分析 #投資入門 #投資心法 #投資教學 #投資新手 #股市小白 #散戶 #存股 #炒股 #股票分析 #股票教學 #美股 #美股投資 #美股分析 #長線投資 #賺錢 #被動收入 #財務自由 #財富自由 #台積電 #波克夏 #華倫巴菲特

隨著美股道瓊指數因為CPI年增率小於預期而大漲1200點，台股週五也大漲500點。 別人光棍節購物樂，我也來跟著大家買點東西，以80.8元買進第一張「8437大地-KY」！最近都是換股操作而，已經很久沒有用現金買股了。 大地-KY是一家在大陸做幼教的台商。 觀察了好幾年，不過股價一直偏高(目前也還有點高)，這二年因為疫情影響，獲利大幅衰退，連帶股價也從2018年最高的303.5元，一路跌到上週的77元。 我個人覺得大地幼教的優點是屬於輕資產的公司。沒有自己投資的幼兒園，著重在教材開發、英文教材代理、教學支援服務等。應該是「類加盟」經營模式，著重在品牌與服務管理。這二年與顧客共體時艱，費用都打折酌收(營收大幅衰退的主因)，以維持良好的顧客關係。待疫情影響較式微時，獲利應有機會回到過去年賺一個股本的實力。 威脅在於：1.「清零政策」的持續，不知道何時政府會鬆綁！只要維持清零，正常生活、教育就會受到影響。2.台商的獲利不易匯回，聽說該公司的股利是借美元的債來發放。近期美元升息兼升值，將會造成利息及還本的壓力！ 預估今年每股盈餘應該有4.0元，明年股利應該有2.5-3.0元，合理價為50-60元。先試單，再往下再加碼！ 投資分享不做為投資建議！每個人的風險承受度不同、資金狀況不同，投資決策須自行下決定，並為自己的決定負責！如果沒有向下持續買進及持有十年以上的打算，請勿跟單！ 喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！ 免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔交易風險。 #股票投資 #價值投資 #投資理財 #理財 #投資 #投機 #市場分析 #產業分析 #個股分析 #投資入門 #投資心法 #投資教學 #投資新手 #股市小白 #散戶 #存股 #炒股 #股票分析 #股票教學 #美股 #美股投資 #美股分析 #長線投資 #賺錢 #被動收入 #財務自由 #財富自由

咖啡罐投資組合（coffee can portfolio） 價值投資人要怎樣才能長期持有股票呢？《尋找百倍股》一書中建議可以使用「咖啡罐投資組合」。 咖啡罐投資組合的作法就是「買入並徹底忘掉！」買進股票後，把它放進咖啡罐，然後塞到床底下忘了它的存在！ 咖啡罐投資組合的概念很簡單，依作者的說法就是：「盡你所能找到最好的股票，然後放個十年。基本上你不需要花任何成本在這投資組合上，管理自然也相當簡單。……這概念有效的原因在於，避免你因為最糟的本能反應導致自傷。……咖啡罐投資組合如何能保護你免於自傷──頻繁查詢股價、瘋狂買入與賣出、因為金融消息與壞新聞而情緒波動。」 1995年巴菲特在給波克夏海瑟威股東的信中寫到：「我第一次對迪士尼產生興趣是在1966年，當時它的市值還不到9,000萬美元，儘管該公司在前一年度時，稅前盈餘是2,100萬美元，而且擁有的現金多於負債。當時迪士尼樂園斥資1,700萬美元的加勒比海盜設施才剛要開幕。想像一下我有多興奮──這家公司的賣價不過是海盜船的5倍！ 我印象深刻，並利用巴菲特合夥事業資金買進大筆股分，其分割調整後的平均成本約為每股31美分。這樣的決定顯然很明智，因為現在該股股價大約為66美元，而我們的董事長卻在1967年以每股48美分的價格將此筆股票賣出，使其效果大打折扣。」 那個犯錯的董事長當然就是巴爺爺本人。雖然巴菲特一年後得到了55％的收益，不過如果他持有30年，將會是200倍股。 另一個百倍股的例子就是：「2012年黃金礦業基金（Myrmikan Capital）創始者丹・奧立佛（Dan Oliver）分享過的故事。他指出蘋果自1980年首次公開發行（IPO）至2012年為止，成長了225倍。」 《尋找百倍股》作者認為：「你不需要把所有的錢都放入咖啡罐投資組合內。你只要將十年都不會動用的錢放入咖啡罐即可。我相信其成果將勝於任何其他投資項目。」 你能夠「不要急著吃棉花糖」嗎？投資需要耐心，讓我們一起來運用「咖啡罐投資法」創造「懶人的勝利」吧！ 喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！ 免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔交易風險。 #股票投資 #價值投資 #投資理財 #理財 #投資 #投機 #市場分析 #產業分析 #個股分析 #投資入門 #投資心法 #投資教學 #投資新手 #股市小白...

今天開始聽《給存股新手的財富翻滾筆記》一書。 作者小車提到她的核心持股已有穩定的現金流，著手嘗試將部分資金放在優質的「成長股」上，從2020年8月起，積極跟著粉絲專頁「股市米蟲王：持續買進台積電零股」一日買一股台積電零股。 我個人覺得與其一日買一股台積電，不如一日買一股「大樹」。 原因在於： 1.台積電股本太大(會影響漲幅) 2.台積電只有發現金股利；大樹有股票股利 所以台積電存股累積的數量及資本利得應該會小於大樹。 以現在大樹300元的價位來說，買一張要三十萬，每天花300元買一股大樹，一個月大概22個交易日，等於每個月花6,600元存大樹。 定時定額買進可以分散價格下跌的風險，並且降低平均成本！ 目前很多券商有零股手續費一元的優惠！ 1/300=0.00333 考慮手續費，也可以每三天買三股！ 兆豐證券： 盤中零股交易最低收ㄧ元 盤後零股交易最低收20元 喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！ 免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔交易風險。 #股票投資 #價值投資 #投資理財 #理財 #投資 #投機 #市場分析 #產業分析 #個股分析 #投資入門 #投資心法 #投資教學 #投資新手 #股市小白 #散戶 #存股 #炒股 #股票分析 #股票教學 #美股 #美股投資 #美股分析 #長線投資 #賺錢 #被動收入 #財務自由 #財富自由

大樹2022年七月營收年成長率(Year on Year, YoY)21.16%。有些朋友可能嫌不高；或是空軍可能借題發揮，其實我個人覺得還不錯啦。 年成長率公式=(當月營收-去年同月營收)/去年同月營收x100% = ((當月營收/去年同月營收)-1) x 100% 舉個例子來看，假設有間公司目前這個月有100間分店，每個月開一間新店，明年此時將會有112間新店。假設新店與舊店營收相同(簡化說明)，年成長率會是 (112-100)/100=12/100=12%。 假設公司n年後的某個月成長到200間分店，每個仍月持續開一間新店，隔年就會有212間新店。年成長率會剩下 (212-200)/200=12/200=6%。要維持12%的成長率，必須每個月開二家，一年增加24家，也就是加倍的意思。 一個開發中國家二位數的經濟成長率不難，但一個已開發國家維持5%就不容易了。因為經濟體變大了，還要維持相同的成長率不容易。連鎖企業的概念也類似。大樹以前可以有30%的年成長率，目前維持20%的年成長率應該算是不錯的了。 另外，一般來講會較不注重月成長率(Month on Month / Month-over-Month Growth Rate, MoM Growth Rate)，因為一年中可能會有淡旺季之分，所以，七月份營收比六月份稍減，即使負成長也沒有什麼特別的。像大樹五月份營收超高，也是因為一時性的快篩試劑的銷售造成，當熱潮過了這部分的營收減少，還是恢復正常營運的營收了。 倒是盈餘可是會隨店數增加而增加。上面那個例子，假設每間新店一年就可以損益兩平然後開始賺錢。那一開始是100家賺錢的店來扛12家新店；成長到200家店時，就是200家賺錢的店來支撐12家新開的店。 連鎖店一開始展店都是虧錢的，展店的數量越多，虧損越多。7-11就連虧了七年，還被收回變成統一企業的一個課，直到賺錢才又獨立出來。連鎖經營一直要到數量達到規模經濟後，獲利才會浮現。到了數量飽和時，也就是不再大幅拓展新店時，盈餘才會大爆發向上跳一大坎。 投資大樹就是在看未來的500店，所以目前就是營收穩定成長，每股盈餘維持穩定就好(因為股本持續在增加)。期待即將公布的半年報會有亮眼的成績。 喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！ 免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔...

大家好，我是毛爸。昨天老婆問我，你不是叫別人不要買電子股嗎？(我以為她都只有按讚，沒想到也有看內容啊！)好吧，今天就來談談聯強國際(以下簡稱聯強)。 聯強股價在今年5/2達到79.8元最高點後，就隨大盤一路下滑。6/9除息五元後，仍一路貼息。除息後買了幾張，領到現金股利後，又撿了幾張。所以老婆才會問我，不是叫別人不要買電子股嗎？為什麼還要買聯強？ 聯強雖然列在電子類股，可是我個人會把它視為通路股。我從2007年至樹德科技大學國際企業與貿易系任教，在「國際投資」課堂上我會跟同學們分享二支值得投資的通路股，一個是聯強，另一個是統一超商。結果我投資了聯強，錯過了統一超。不過這個錯誤的經驗，也讓我找到了大樹醫藥，所以從錯誤中修正，在投資的過程很重要。有空再來分享這部分的心得。 聯強跟一般電子股或科技股不太一樣，不會有產品創新、生命週期短的問題。聯強做的是物流跟通路，也就是一般所謂的流通業。 從聯強2021年年報的「致股東報告書」可以看到，聯強目前正展開策略轉型的計畫，以「營運服務平台 (Management Service Platform，MSP)」重新定位本身在供應鏈當中的角色定位與價值發揮。所以聯強賺的是管理創新財，而不是產品創新財。 昨天晚上看了一下聯強國際集團網站的資料，整理如下表所示: 聯強在亞太地區有的是獨資，有的是和當地的公司合資，成立了綿密的子公司與物流網絡。通路的賺錢概念都類似，多一個點就會增加營收，營運穩定後盈餘就會慢慢成長。 聯強過去二三十年在做的，就是建物流中心(Distribution Center)以及物流車隊，當然還有電腦系統。物流中心現在則稱為運籌中心(Logistics Center)，有的更改建為自動化倉儲。 當基礎設施已建構完善後，資本支出會大幅下降，再加上折舊陸續攤提後，帳面上的盈餘就會增加。公司也會有更多的現金，可以將盈餘用現金股利的方式發放給股東。今年的五元現金股利是一個例子。 聯強將2022年經營主軸定調為「躍進．再躍進」，相信在公司不斷精進下，營收、盈餘與股利都會有令人值得期待的表現。 一方面聯強不是電子股，二方面個人認為未來會有穩定的現金股利(公司也曾這麼表示)。就算是只有三元現金股利，20倍的60元是合理價，以目前52元左右看來已經有安全邊際。那如果以後都可以發到五元呢? 如果大家有不同的意見，歡迎大家留言討論！ 喜歡這...

大家好，我是毛爸。股市崩跌了三千點，我也怠惰了一陣子。今天想來堅定一下大家的存股信心。 投資股票的獲利來源有股利與資本利得(價差)。投資的過程著重在現金流(股利)，投資的最終目標則是資產累積與增值(資本利得)。 本週是學校的期末考週，上週日趁著期末考前比較空閒，趕快來把稅報一下。前陣子看到存股達人社團有人在吵二個存股達人股利多寡，以及誰比較厲害。想說也來算一下去年的股利所得有多少，算完之後才發現，網路報稅的收執聯就有全家去年的股利所得總額。 因為二稅合一股利折半，已經廢除兩稅合一設算扣抵制。課稅方式改為以下兩個方案擇一： 方案一》合併所得計稅減除可抵減稅額 將股利併入綜合所得總額課稅，可以減除免稅額、扣除額，按淨額適用累進稅率計算應繳稅額，再按股利8.5%計算可抵減稅額，但是上限為8萬元。如果抵減有餘額可以退稅，對稅率20%以下的族群有利。也就是說，如果全年股利所得不超過94萬1,176元，股利均免稅。 方案二》採28%單一稅率分離課稅 如果選擇分開計算納稅額，股利則按單一稅率28%計算，並且合併報繳。 我家的稅率是20%(心痛啊)，所以當然是方案一比較有利。去年(2021年)股利有207萬，已經快接近我跟老婆二人的薪資所得，看來該考慮退休了。 好奇來去翻一下去年的報稅收執聯，看一下前年的股利收入是多少。2020年股利是156萬，去年足足增加了50萬，真是一個豐收年。 股利的增加可能是因為投資組合裡的公司前年賺的比大前年多，不過在這二年新冠肺炎疫情下，有許多行業是受到影響的。真正的原因還是因為股利持續投入，讓持股數增加產生的效果。 有這般股利收入，是持續33年投資股市，十幾年存股的結果。若不是開始投資股票的前十幾年，胡亂買股被套牢而被動存股的話，現在的成果應該更驚人。 不要受限於行情的回檔，股價下跌正是跳樓大拍賣的時機。以聯強為例，在70元以上很多人都買不下手，現在跌破55元不是應該高興嗎? 即使是這二年在股市高檔才投入的小白，只要你嚴格遵守「便宜價以下買進」的原則，代表你的成本不高，即使跌了三千點，應該也只是小套。 最近看到很多人在討論「護國神山台積電跌破500元，會跌到幾元才止跌？」台積電會跌到幾元我不知道，因為與我無關。一年發11元股利的台積電，對我而言就值220元。所以我一直不建議股市小白存台積電零股，想想買在600元以上的朋友，應該壓力不小！ 個人認為存股...