《毛爸 理財123 智富學堂》 從零到億的零成本存股術

歷經去年股市大跌的震撼教育，今年大家應該會是開心的一年。 2022/12/30 封關日加權股價指數 14,137 點， 2023/12/29 封關日加權股價指數收在 17,930 點， 台灣加權股價指數今年足足漲了3,793點，漲幅高達 26.83% 。 昨 天的新聞報導，上市股票市值增加逾12兆，不知道您的資產增加了多少。 去年我說過作為一個價值投資人 ( 存股族 ) ，我們不必在意股價的下跌，今年很多股票都漲回來了。相反的，我們應該不太高興，因為沒有便宜貨可以撿了。00878因為AI題材從16.15元漲到了21.8元，最高還曾漲到22.89元；00929也從上市的15.03元漲到了19.15元。 指數會不會續漲 ，我覺得是有機會的。景氣對策燈號已經擺脫藍燈，呈現黃藍燈，代表景氣已經有復甦的現象。股市是景氣的領先指標，隨著景氣復甦，股市渴望越來越好。 美國升息大概告一段落了，預期第一季，最晚第二季就有可能降息(因為美國年底要選舉，太晚降息 貨幣乘數效應無法發酵)，所以美股可能還有行情，連帶的台灣股市應該也不會太弱。明年是龍年，希望股市也能飛龍在天! 今年算是買了不少股票，領到的現金股利大部分都已經投入。主要就是買一些小型股，還有開始投資ETF準備未來月月領息。今年全家的股票資產較去年底成長38.91%， 漲幅高於大盤的 26.83%，算是還不錯。 歲末年終來盤點一下目前手上持股： 1. 6469 大樹 2017/12/26 開始存，目前 持股零成本。 今年發放 4.6977 元現金股利及 2.2808 元股票股利。除權後全家目前持有 260張 ， 12/29 的收盤價是  349.5 元。今年資產增值的部分，主要還是大樹發放的48張股票股利以及股價上漲的資本利得，可以說是一檔股票救整體投資組合。 大樹從年初的 296 元低點，除權息前最高到達438.5的歷史高價，除權後雖然一直處於貼權的狀態，不過股價能維持在350元左右，已經算是表現得非常好了。今年在競爭對手如康是美，杏一等連鎖藥局的大舉展店下，350家的目標並沒有達成。不過，明年海外有投資動作，大樹寵物店的虧損縮小，對大樹的營運還是樂觀看待。 2. 2883 開發金 開發金今年因為美國升息造成中國人壽帳面上的損失，以至於無法配息，對於整體投資組合的股利收入造成一定程度的影...

今天的新聞報導，台灣加權股價指數今年漲幅高達 26.83%，上市股票市值增加逾12兆，我想大家手邊的股票大概都有一定的漲幅了。 昨天二位朋友分別問我6415矽力*-KY及2454聯發科二隻股票，走勢還會往上攻嗎？要獲利入袋，還是繼續留著？ 有人說：「會買的是徒弟；會賣的才是師傅。」 是否停利，可以從二種操作觀點來看。 一、以中長期波段操作來說，可以用移動停利法來停利。 以2454聯發科為例，目前所有均線均向上，是漂亮的多頭排列，不急著賣股票。 用移動停利法停利，就是以最高價為基準，跌10%停利。 目前最高價是1,055元，1,055*0.9=949.5元。股價如果跌破949.5元就停利賣出；如果漲破1,055元，就用新的最高價來計算新的停利點。 二、較短線的操作方式，是用技術分析守五日均線(5MA)，有跌破五日均線就賣出。目前5MA是1,015元，正好是今天封關的收盤價，開紅盤後可以觀察看看股價走勢是否續強。有賣出時，如果短線漲破5MA也要買回股票，才不會沒有賺到另一波行情。 移動停利法 用移動停利法停利，就是以最高價為基準，跌10%停利。如果股價續漲，就用新的最高價來計算新的停利點。 一般來說，強勢股下跌10%的機率很小，一旦跌破10%，也代表股價走弱，是該離場的時機。 以2454聯發科這一波上漲為例： 當股價突破均線糾結區，上漲至792元後開始回檔，當股價不見新高，就以792為基準，計算停利點。792*0.9=712.8元。設712為停利點，跌破就賣出。 由上圖可以看到發哥(市場上有人這麼稱呼聯發科)並沒有回檔到712元就止跌了，並突破前高792元。我們就要開始找新高價。發哥在854元見新高後拉回，就以854元為基準，計算新的停利點。854*0.9=768.6元。設768為停利點，跌破就賣出。 發哥橫盤整理一陣子後突破前高854元，我們繼續找新高價。發哥在925元見新高後拉回，就以925元為基準，計算新的停利點。925*0.9=832.5元。設832為停利點，跌破就賣出。 發哥橫盤整理一陣子後突破前高925元，我們繼續找新高價。發哥在951元見新高後拉回，就以951元為基準，計算新的停利點。951*0.9=855.9元。設855為停利點，跌破就賣出。 同樣地，發哥橫盤整理一陣子後再突破前高951元，我們繼續找新高價。發哥在998元見新高後拉回，就以998元為基準...

今天是今年最後一個交易日，一年又過去了！ 今天00929開盤就跌，19.09再補一張。 大樹小漲六元，站上半年線及年線，也算是個好兆頭，希望明年緩步向上！

去年十月發生「胖手指」事件，本來想買57股宏遠證，把零股湊成一張，沒想到下錯單買進57張！ 當沖32張，剩下25張。今年七月一波上漲，13.5元賣了五張。貪心地想往上慢慢賣，但股價確一路下滑至9.66元，我也就忘了它的存在。 昨天做歲末股票整理時，發現這20張宏遠證股票，決定換成00929領月月配股利。 證券類股屬於景氣循環股，宏遠證的股利發放非常不穩定，希望00929能夠長期維持穩定的股利配發。

最近幾天00878剔除開發金持續賣出；外資卻持續買超。可以看到外資持股最低點就是股價的最低點。 股價持續往上突破月線、季線、半年線、年線；20MA月線也向上突破60MA季線出現黃金交叉。一年多的空頭行情走勢似乎要反轉向上轉為多頭走勢！ 不是要大家現在去追高，不過如果有回檔整理，可以考慮半年線12.08、季線11.8元分批承接，是個不錯的低價標的。 去年因為子公司中國人壽持有美債因為美國升息，債券價格下跌造成帳面虧損，今年沒有發放股利；今年美國利率維持高檔，明年會不會發股利也是未知數。 很多專家會叫投資人投資美國公債、公司債，看好未來降息的漲價價差(資本利得)。我個人覺得同樣要賺降息的價差，不如買開發金。壽險子公司新買的債券有高殖利率，未來降息手上所有的債券會有帳面虧損的回沖，想像空間頗大！ 預計第一個目標是挑戰前高13.3-13.5元。大概不會直上，回檔整理後再上機率較大。 以上純屬個人看法，供大家參考！

 ［消費］ 麥當勞會員新作法： 1. 下載麥當勞APP 消費前先給店員掃會員QR CODE，累積點數(消費一元有1 M Point，12/7前有二倍送活動)。 2. 加麥當勞的LINE好友 再用LINE麥當勞的點點卡結帳，累積點點卡點數(10元一點)。 切記：一定要先掃APP的會員QR CODE然後再結帳，消費才能累積M Point。不要像我今天一樣順序錯誤，刷退再刷找人麻煩！ 今天消費180元，麥當勞APP累積360 M Point；點點卡累積18點。

台積電是晶圓代工；保瑞是CDMO生技代工。 台積電股本2593億元、保瑞股本10億元。台積電股本是保瑞的259倍！ 獲利能力部分： 雖然台積電去年每股盈餘(EPS)39.2元是保瑞18.52元的一倍；但今年上半年(2Q23)台積電只賺14.99元，而保瑞因為併購效應顯現EPS達到22.54元。 個人估計保瑞今年最少賺30元沒問題，甚至有可能到台積電去年40元的水準。 所以獲利能力來說，較看好保瑞的獲利及未來成長(新併購晨暉)。 股利方面： 台積電股本龐大，不太可能再發股票股利，目前每季2.75元，一年就是11元現金股利；保瑞去年發8元現金、2.989元股票，加起來也差不多11元，不過股票股利的複利效果更驚人，1000股就會多298股！ 從保瑞董事長的企圖心及併購的經營模式，10億元股本尚小，未來幾年應該還會持續發股票股利。尤其今年獲利暴增，明年股利更令人期待！ 所以股利方面再投保瑞一票！ 股價方面： 估計台積電大概就在年線517跟季線545之間盤整一陣子吧！ 保瑞則是從除權後一路被空頭打壓，昨天最低來到548元，目前呈現貼權的狀況。 今天生技股動起來，保瑞也一根長紅棒大漲，是否就此開始一波漲勢不可知，但目前價位以30元EPS看來，本益比不到20倍，應該算是甜甜價了！如果再跌，應該開心面對！ 股票評價部分： 台積電是好公司沒錯，但一年12元股利，12/500=2.4%，500元的股價，對我們存股族來說，沒有5%的殖利率，價格都是昂貴的！ 但我知道，大多數投資台積電的人，其實看重的不是現金股利，而是指望它漲到800元、1000元！ 保瑞算小型成長股，股本小的股票，因為流通在外籌碼少，一般來說價位就會偏高！保瑞除權前漲到1000元以上，台積電最高只到680元。未來誰比較有可能上千元成為千金股，賺到資本利得大家應該不難想像！ 至於股票股利的評價，較莫衷一是！ 我個人會以變現的現金來概估，保瑞今年發2.989股票股利，一股就可以領0.2989股，乘以目前大概570元的價格，570*0.2989=170元。 170元加上8元現金股利等於178元，乘以20等於3,560元。也就是以5%殖利率的觀點來看，保瑞的合理價是3,560元。(這是以每年領到股票股利，立馬在市場上賣出的做法來估價) 綜觀以上，二隻股票我個人會選保瑞！ 不過，小股本的股票因為流通在外的籌碼少，很容易炒作！ 除權...

以下是公佈2023年半年報虧損後，詢問大地KY投資人關係處的信件，分享給大家。 張特助您好 今日看到半年報，第二季公司虧損。請問公司有發生什麼事情嗎？ 為什麼大陸解封了，公司經營的狀況卻比前三年疫情期間還差？ 不好意思就教於您，麻煩您幫忙解惑！ 謝謝您！ 毛先生你好， 1. 2Q本公司營業利益及稅前淨利都是屬於獲利的， 但是2Q有遞延所得稅費用，導致企業所得稅費用增加，導致虧損。 而第二季有較高的匯兌損失，因此公司本業是賺錢的。 2. 第二次全面停課期間，中國大陸政府沒有給予幼兒園任何補助， 導致幼兒園受傷嚴重。而現在中國大陸經濟環境不佳， 導致幼兒園業者對本公司的消費有降低的現象。

為了確保長期創造價值，投資人應該擁有一個投資組合，同時包含可以創造資本利得的成長型股票，以及可以穩定創造現金流的成熟型股票。 成長型股票需要持續的現金投資；成熟型股票則可以創造現金流來支應成長型股票的投資需求。 以我現在的投資組合而言，聯強國際、富邦金、開發金算是成熟型股票 ( 可惜的是開發金今年沒有配發股利 ) 。台泥、大樹及羅麗芬 KY 算是需要持續投資的成長型股票。

大樹明天除權，等了半年的股票股利終於落袋了！ 今天同時發布七月營收及半年財報。 七月營收年增13%維持二位數成長，個人覺得還不錯，惟月增不多，還有待觀察。 上半年每股稅後淨利3.60元，雖然較去年上半年的4.07元衰退，但去年五月疫情嚴重算是異數。第二季EPS1.86元，較第一季1.74元微幅成長，也還算不錯！ 個人持中性看法，持續追蹤觀察即可，期待填權行情！