大家好！我是毛爸！
今天要跟大家談談「零成本存股案例-大樹」。
喜歡的朋友，拜託幫忙分享給親朋好友。希望大家都能建立正確的股票投資觀念。
想要討論的朋友，也歡迎大家留言或發問。謝謝您！
2017年11月開始賣出禾伸堂持股後，開始物色新的投資標的。當時發現在醫藥通路方面，有一家品牌很特殊的醫藥連鎖店，在高雄陸陸續續開店。看了公司年報及上櫃公開說明書後，覺得這是一家錯過7-11，寶雅，全聯(未上市、上櫃買不到)之後的通路新星。
趁著去左營孟子路的凱威汽車保養廠保養車子的空檔，親自跑到開幕沒多久的大樹孟子店逛逛。跟一位來支援的藥師聊了很久，從他的口中知道公司對員工的福利很好，我們學管理的都知道，有滿意的員工才會有滿意的顧客。
另外，從他口中也知道大樹對營養品上架很要求，必須幹部試吃，看成效狀況再決定是否上架。所以知道公司高層對於產品的要求是非常高標準的。通路的貨架空間有限，大樹不是以利潤高低為上架的條件，而是以產品效用為考量，大概在產品面應該不會有太大問題。
接著我走到附近自由路上的丁丁連鎖藥局北高雄店參觀。我發現丁丁藥局的面積大概是大樹的二、三倍大，裡面的員工人數大概是大樹的三、四倍，我覺得以坪效來講，大樹絕對會高於丁丁(我非醫藥通路專業，如果有錯，請留言指教)，更堅定了大樹會打敗丁丁，是值得投資的信念。
於是，我把禾伸堂套現的錢，開始投資大樹。2017.12.26以85元買進第一張大樹，如果沒記錯的話，那時大樹的店數是79家分店，2021年七月底已經成長到214家店。當時設定的是90元以下往下低接。大樹的投資價值，有空我再詳細寫一篇分析。
2018年大樹現金增資，當時股價大概在80元左右，現金增資價62元。因此又可以用低成本買進3,467股。期間我還是持續買入(省略了一些資料)，不過八月開始，我把買進價格設為80元以下，這個價格也是我一直跟我們樹德科技大學會展碩士班同學還有系上老師說的價位，不過我知道大家都是聽聽而已，沒有幾個人真正信我的(每半年我去保養車子時，也都會跟老闆推薦大樹，不過我相信他大概也沒買)。
2018.09.06為除權息基準日，當年配發1.63元現金股利及0.91元股票股利。由下圖可以看到股利對存股成本的降低效果。發現金股利，可以視為投資成本的回收；發股票股利可以增加股數，把平均成本的分母變大，進而降低平均成本。總的來說，股票股利降低成本的效果是比現金股利強多了。因此，今年現在還含權三元的大樹，除權後降低成本的效果是非常驚人的。
2018年10月到12月期間大樹股價低迷，我買了很多六十幾元的低成本股票，把平均成本降到71元左右。每年五月份考完統測，就是我們的招生旺季。2019年五月份不知是招生招到瘋掉，還是什麼原因，我竟然在77-78元賣了五張大樹，以現在的價位來看，真是虧大了!
2019年領107年股利，當年發放1.3元現金股利及1.29元股票股利。2019.07.24除息，領到157,784元現金股利。8月26日除權，增加了16,001股，總持股數累積到了139,882股。
2020年領108年股利，當年發放0.98元現金股利及1.76元股票股利。2020.07.16除息，領到138,457元現金股利。2020.09.09除權，增加了25,186股，總持股數累積到了168,068股。2020.09.09除權當天把除權前110元賣掉的股票以94元回補，測試一下棄權操作。
花了三年的時間存股大致告一段落。因為大樹股價已經站上100元，買不到低成本的股票了。因為要堅持自己不買100元以上的股票的原則(只買低價股)，所以先終止買進的動作。至此，總共累積了168,068股，花費8,788,896元，平均成本為每股51.98元。
2021年初大樹從不到一百元的價位，開始快速上漲。第一波漲到168元，於是2021年四月開始清零(清股票、零成本)作業。我個人覺得股價已漲到我持股成本的三倍，短期漲幅已高，如果賣掉1/3持股，剩下的持股就是零成本持股。於是開始賣股票，不過一看到股價回檔，就又忍不住買回來，所以很快地三倍價的清零作業失敗。
也還好沒賣成功，大樹股價迅速地來到200元價位。股價已漲到我的成本的四倍，如果賣掉1/4持股，剩下的持股就是零成本持股。於是又開始新一輪的清零作業，從201元開始往上賣，很有紀律地漲一元賣一張。期間如有股價震盪，當然還是會忍不住回補持股。但是只要股價再漲上來，就把回補的股票賣掉，並持續向上賣股。
在清零期間，大樹在2021.07.22除息0.99元，尚未賣的股票可以領到145,555元，使持股平均成本再降低。
到今天(2021.08.04)最後一張賣在261元終於完成清零作業。賣出39張股票，取回投資的878萬元，還小賺77,847元。剩下的130,068股零成本股票，今年還可以配三元股票股利。未來將「一張不賣，配股、配息，奇蹟自來！」
雖然最近兩周都有看到250元以上的價位，等於是我的成本的五倍，只要賣掉1/5持股，剩下4/5的持股就是零成本持股(大概可以多留六張)。可是我真的滿足了!本來預期要存五到十年才會來到的價位，因為疫情的關係提前到來。股價漲的太急太兇，為了避免股價怎麼上就怎麼下，先戒掉貪，拿回本金。也讓我可以再做做功課，找新的投資標的，創造下一個大樹奇蹟。
在這裡分享案例，不是要炫耀，而是想要跟大家說，「存股」真的是可以讓我們不會賠錢、安穩睡覺，不用盯盤，不會被割韭菜，而且真的是可以讓我們財務自由的投資方式。今天中午跟我兒子談股票投資，他說：「你現在應該在《富爸爸窮爸爸》的快車道了吧！」我說：「對！我應該已經跳離「老鼠迴圈」了！
我四十幾歲才領悟到存股投資的方法，五十幾歲才嚐到存股的果實！年輕的您如果趁早開始存股，一定可以比我有更豐盛的收穫！
與大家共勉之！
喜歡這個主題的話，也請您幫我點讚、留言、分享。謝謝您！
免責宣言：本網站提供資訊僅供參考，非投資建議！投資有賺有賠，投資人應自行承擔交易風險。
#股票投資 #價值投資 #投資理財 #理財 #投資 #投機 #價差 #順勢交易 #市場分析 #產業分析 #個股分析 #投資入門 #投資心法 #投資教學 #投資新手 #股市小白 #散戶 #存股 #炒股 #股票分析 #股票教學 #美股 #美股投資 #美股分析 #長線投資 #槓桿 #融資 #融券 #風險 #報酬 #賺錢 #被動收入 #財務自由 #財富自由 #6469大樹
留言